提升人民币国际化质量和水平 ,央行多管齐下稳慎扎实推进人民币国际使用

21世纪经济报道记者 陈植 上海报道 随着中国持续推进高水平对外开放，如何扩大人民币的国际使用，正受到金融市场的广泛关注。

近日，中国人民银行宏观审慎管理局局长李斌表示，下一步，中国人民银行将更加注重提高人民币国际化质量和水平，稳慎扎实推进人民币国际使用，更好满足经营主体交易结算、投融资、风险管理等市场需求。

值得注意的是，随着中国经济发展和综合国力提升，经营主体在贸易投资领域使用人民币进行跨境和国际收付的需求正在上升。

数据显示，去年前11个月，人民币跨境收付金额达到48万亿元，同比增长24%。其中，货物贸易中使用人民币结算的占比为25%，创下近年以来最高水平。

多位银行人士向记者透露，在跨境贸易环节，去年以来海外企业接受人民币结算的意愿显著上升，这或与去年美联储大幅加息导致美元融资成本高企有着一定关系；在跨境投资领域，不少海外企业正尝试使用人民币扩大在华直接投资，因为他们认为人民币的较低融资利率，可以节省他们的融资财务成本。

记者多方了解到，若要进一步推动人民币的国际使用，仍需解决不少实际操作问题。

跨境电商支付服务商向记者透露，目前某些国家和地区人民币“供给”不足，虽然当地企业有意愿使用人民币开展跨境贸易结算，但找不到“人民币”；此外一些国家和地区基于资本管制政策，对人民币跨境付款的审批流程比较漫长，影响当地企业使用人民币开展跨境业务结算的意愿。

李斌表示，未来央行将聚焦贸易投资便利化，继续做好制度设计、政策支持和市场培育，完善人民币跨境使用基础性制度安排和基础设施建设，增强跨境人民币业务服务实体经济和推动高质量发展的能力。与此同时，稳妥有序推进金融市场全面制度型开放，进一步提高中国外汇和金融市场开放和准入程度，丰富风险对冲工具，构建更加友好、便利的投融资环境。

此外，央行还将加强人民币跨境支付系统建设，提高人民币清算效率和安全性。推动境外人民币市场建设，完善离岸市场人民币流动性供给机制，丰富离岸人民币风险管理工具，丰富离岸人民币金融产品。

在业内人士看来，随着人民币国际化稳步有序推进，今年人民币在国际支付的份额仍将稳步上升，迭创新高将是大概率事件。

人民币国际化的新进展

近日，中国人民银行举行工作会议指出，去年人民币国际化取得新进展，包括进一步便利和推动跨境贸易投资人民币使用；优化人民币国际使用和货币合作网络；推进本外币一体化资金池试点；人民币跨境收付、贸易融资、外汇交易等功能增强等。

一位通信产品出口企业海外业务总监向记者直言，尤其在“一带一路”共建国家，人民币的使用范畴日益广泛——当地越来越多企业不但乐于使用人民币采购中国企业产品服务，还纷纷接受以人民币计价的产品报价，带动当地企业使用人民币开展跨境贸易结算的兴趣进一步高涨。

在他看来，这与近年相关部门持续推进贸易投资便利化举措有着密切关系。以往，企业需要先通过相关部门备案审批，才能在银行办理人民币跨境对外收付款，如今，银行可以在做好KYC与反洗钱等合规工作的情况下，根据企业真实的对外贸易背景开展跨境人民币收付款，令企业使用人民币开展跨境业务的热情持续上升。

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在跨境投资端，除了越来越多海外企业尝试使用人民币在华开展产业投资，海外投资机构也在积极使用离岸人民币，通过RQFII、债券通等渠道直接投资境内金融产品，令人民币在国际金融市场的使用范畴持续扩大。

数据显示，截至去年9月底，境外机构持有境内股票、债券等人民币金融资产规模合计达到9.3万亿元。

尤其是在当前美联储大幅加息导致美元融资成本高企的情况下，越来越多企业还积极使用人民币开展贸易融资，用于对华与国际贸易付款结算。

央行在上述工作会议表示，今年相关部门将稳慎扎实推进人民币国际化，进一步完善便利人民币跨境使用政策体系，推动重点企业、重点领域、重点地区人民币使用。

在业内人士看来，这意味着相关部门将一面吸引更多企业积极使用人民币开展跨境业务结算，一面将在更多重点地区扩大人民币的使用范畴，为人民币国际化稳步推进创造更良好的环境。

推动境外人民币市场建设“征途”

要进一步扩大人民币的跨境使用，如何推动境外人民币市场建设与加强人民币跨境支付系统建设，正成为新的挑战。

央行表示，将优化人民币清算行布局，加强国际间货币合作，推动离岸人民币市场健康发展同时，加大跨境支付系统建设及拓展力度。

在业内人士看来，这预示着中国可能在更多国家和地区建立清算行，并与更多国家和地区央行签订货币互换协议。此举将有效解决人民币国际化过程的两大瓶颈，一是有效解决有些国家和地区的人民币“供给”问题，令当地企业能更便捷地使用人民币开展跨境业务结算，二是通过优化人民币清算行布局，将进一步提升人民币在当地的收付效率与使用范畴，令当地企业使用人民币的积极性持续上升。

数据显示，中国央行在29个国家和地区授权31家人民币清算行，覆盖全球主要国际金融中心。截至2023年9月末，人民币跨境支付系统（CIPS）共有直接参与者102家，间接参与者1377家，业务范围覆盖全球182个国家和地区的4344家法人银行机构。此外，当前中国人民银行与境外中央银行或货币当局签署的有效双边本币互换协议达到29份。

“随着越来越多国家积极推进跨境贸易本币结算，未来中国央行或将与更多国家和地区央行签订货币互换协议，作为彼此推进跨境贸易本币结算的基础。”一位国内私募基金宏观经济学家向记者指出。但要让人民币在国际市场获得更广泛的应用，相关部门仍需稳步进一步完善离岸市场人民币流动性供给机制，丰富离岸人民币风险管理工具与离岸人民币金融产品。

多位银行人士向记者透露，当前离岸人民币金融产品正日益丰富，除了港股人民币柜台与央行离岸票据等，越来越多银行机构正在研发新的离岸人民币理财产品，在人民币风险管理工具建设方面，不少银行可以提供远期结售汇、人民币外汇期权、人民币外汇掉期、新兴市场货币无本金交割远期（NDF）等外汇衍生品，协助海外企业更高效地规避人民币汇率波动风险。

在他们看来，随着参与CIPS的海外银行越来越多，海外企业使用人民币开展各类跨境业务结算的意愿与便捷度正持续升温，或将带动人民币在国际支付的份额不断“水涨船高”。

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