人民币国际化如何走？专家从最新调查中圈了重点

人大重阳网综合媒体报道：中国人民大学、交通银行联合主办的《跨境人民币观察》问卷成果展示与交流会于2024年5月27日上午成功举办。此次会议由中国人民大学国际货币研究所（IMI）和中国人民大学重阳金融研究院（RDCY）承办，旨在展示《跨境人民币观察》问卷成果，探讨跨境人民币使用的现状与前景，并为相关领域的学者、专家、金融机构和企业提供交流与合作的平台。

中国人民大学资本市场研究院联席院长、重阳金融研究院高级研究员赵锡军与交通银行发展研究部副总经理唐建伟分别致辞欢迎。中国人民大学国家金融研究院常务副院长、财政金融学院教授何青主持致辞及报告发布环节。

中国人民大学资本市场研究院联席院长、重阳金融研究院高级研究员赵锡军表示党的二十大报告明确提出，要有序推进人民币国际化，缩短国际货币地位与经济地位之差距。中国人民大学长期致力于服务国家发展大局，每年发布《人民币国际化报告》，成为引领学术与实务关注的窗口。为了适应新形势，中国人民大学国际货币研究所与交通银行联合推出《跨境人民币观察》季度报告，通过问卷调查反映跨境人民币使用情况，为金融机构、企业和政策部门提供信息支持。如何依靠经贸合作、高质量发展推动人民币国际化，助力实现中国式现代化，成为当前值得关注的重大议题。

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交通银行发展研究部副总经理唐建伟介绍了近年来我国进出口贸易及企业出海呈现新趋势，并表示外贸新趋势为人民币国际化拓展带来新机遇。交行在国际化、综合化方面一直发挥特色，在“十四五规划”中将助推人民币国际化作为重要任务。一季度报告通过对1600多家企业的问卷调查，提供了微观分析视角，具有务实性、多样性和广泛性。

▲中国人民大学国家金融研究院常务副院长、财政金融学院教授何青主持致辞及报告发布环节

中国人民大学国际货币研究所副所长、长江经济带研究院院长涂永红发布了《跨境人民币观察》（点击蓝色字体可下载报告全文）报告。涂永红介绍，中国人民大学国际货币研究所与交通银行联合发起了《跨境人民币观察》季度报告的编写，2024年第一季度报告已正式出炉。

本轮调查发现，跨境人民币有一些突出的亮点，主要包括：

（1）人民币国际化的继续推进具有坚实的基础，中国作为东亚地区的主要经济体，人民币在区域内的流通和使用具有天然优势。

（2）企业使用跨境人民币结算的主动性增强，超过七成企业使用人民币跨境贸易结算业务，企业不仅在使用人民币进行交易，也在寻求更多与人民币相关的综合金融服务解决方案和。

（3）人民币国际化的应用场景更加丰富，从使用场景来看，企业不仅在日常跨境贸易结算（72.98%）和外汇交易（57.13%）中广泛使用人民币，也将其应用于其他金融活动领域。

（4）跨境人民币使用的动机更加健康，企业使用人民币结算的积极动机涵盖了资产安全性、风险配置、现金管理以及收益可观等多个方面。

报告中指出跨境人民币业务也存在亟需弥补的短板：

（1）特定业务参与比例较低，例如，只有19.18%的企业进行了人民币贸易融资。16.18%的企业使用跨境人民币现金管理，离岸人民币相关的各种业务的应用比例也普遍较低。

（2）政策太复杂，一致性和兼容性较差，涉及跨境人民币使用的法律法规可能包含众多条款和细则，这些规定可能在不同的经济领域和交易类型中有所差异，使得企业难以全面理解和掌握。

（3）交易对手人民币接受度较低，表明人民币在国际市场上的接受度还有待提高，也一定程度上反映了交易对手对人民币汇率波动的担忧、对人民币相关政策的不确定、人民币在境外的使用场景受限、以及对人民币相关业务流程不熟悉等问题。

（4）存在资本流动障碍与风险对冲困难。有45.78%的企业认为资本流动障碍是跨境人民币结算面临的主要问题之一，20.07%的企业反应风险对冲的衍生品工具存在不足；约30%的企业认为人民币汇率波动时使用人民币跨境结算和跨境直接投资的主要风险。

（5）金融服务网络的覆盖面和深度不足，在推动人民币国际化方面，中国本土金融机构发挥了重要作用，未能吸引足够的国际金融机构参与到提供人民币金融服务的市场中来。

《跨境人民币观察》报告指出，使用人民币开展跨境结算对于企业而言是减少资产风险、降低汇率风险和成本的根本途径，还需要政府、金融机构和企业三个层面共同努力，扎实做好以下工作，以取得更大成效。

政府层面：

（1）优化跨境人民币业务政策，促进贸易投资便利化。（2）完善法律法规，强化政策解读，为企业提供清晰、稳定的法律环境。（3）推动金融市场双向开放，增强国际合作，为国内投资者提供更多海外投资机会，拓展人民币跨境使用的场景和范围。（4）提升人民币融资货币功能，鼓励金融机构积极开展人民币跨境贸易融资和境外贷款业务，支持境外央行、国际开发机构、跨国企业集团等在境内发行熊猫债，以及政策性金融机构等在境外发行人民币计价证券。（5）营造良好的人民币国际使用生态，确保人民币国际化进程在安全稳定的环境下稳步推进。（6）支持外贸新业态跨境人民币结算，提升金融服务水平。（7）优化金融市场基础设施，推广数字人民币，完善跨境支付系统。

金融机构层面：

（1）创新金融产品，解决企业在跨境贸易结算中的难点和堵点问题。提升金融服务水平。（2）加强跨境合作，扩大CIPS的参与者范围，使其成为更广泛认可的人民币跨境支付清算主渠道，提高人民币清算效率和安全性。

企业层面：

（1）提升汇率风险管理能力，加强风险风险管理培训，通过期权、期货等金融工具锁定汇率，降低未来汇率波动的影响。（2）积极利用跨境人民币业务便利化政策，如税收优惠、结算便利化等，在与“一带一路”沿线国家的贸易往来中增加人民币使用场景。

▲专家研讨环节一

▲专家研讨环节二

在专家研讨环节，中央财经大学副校长李建军、商务部财务司综合处处长刘劼峰、中国银行研究院副院长鄂志寰、中国轻工工艺品进出口商会副会长张杰、国家发改委对外经济研究所研究员曲凤杰、北京语言大学国际关系学院副院长马方方、中国人民银行金融研究所高级经济师崔莹、交通银行国际部/离岸金融中心国际业务专家徐达就人民币跨境使用的现状和前景与《跨境人民币观察》报告的内容与意义发表了观点，中国人民大学财政金融学院副教授陆利平主持了研讨。这次专家研讨会的深入探讨为人民币国际化提供新的智慧与灵感，各位嘉宾表达了宝贵的见解与看法。

中央财经大学副校长李建军指出近年来，跨境人民币业务迅速发展，在美元依然主导的国际货币体系中，人民币国际功能日益显现。地缘政治冲突、全球供应链重组及政策不确定性深刻影响了人民币跨境使用。尽管人民币在境外交易量大，但主要集中在香港和新加坡，以贸易为主，投融资占比仍小。《跨境人民币观察报告》应持续推进，未来问卷设计应更多从企业和交易对手视角出发，研究数字人民币和“一带一路”项目。

商务部财务司综合处处长刘劼峰指出外经贸发展与人民币国际化相辅相成。我国不断优化外汇管理和跨境人民币政策，为增强人民币国际货币功能奠定了基础。虽跨境人民币使用规模扩大，但仍需进一步提升，以满足实际需求。未来，相关部门将持续优化政策环境，金融机构创新跨境人民币产品，促进企业跨境交易便利化，实现金融服务实体经济的质效提升。

中国银行研究院副院长鄂志寰表示《跨境人民币观察》报告具有两个特点：时间线上增加了季度报告，更清晰地把握人民币国际化进展；在原有政策到市场的分析框架上，提供微观层面观察，更贴近实际，有助于自下而上推动人民币国际化。她认为，强大货币需要提升国内金融功能和人民币的国际货币职能。建议报告增加实际案例，展示人民币国际化的应用。

中国轻工工艺品进出口商会副会长张杰认为《跨境人民币观察》报告从国际化视角、专业水平和前瞻性分析了跨境人民币结算情况，对外贸发展具有积极意义。轻工行业积极参与了报告编制，调研显示企业对跨境人民币结算需求强烈。特别在当前复杂国际形势下，跨境人民币结算对外贸高质量发展尤为重要。希望政府、智库、行业、企业共同努力，推动跨境人民币结算更上一层楼，为外贸和轻工行业发展做出进一步贡献。

国家发改委对外经济研究所研究曲凤杰认为微观观察对人民币国际化至关重要，有助于发现制约因素，为宏观决策提供参考。外部形势下，中美经贸摩擦给人民币国际化带来挑战，需关注出口压力和技术差距。实现人民币国际化需要真正开放的经济体系和结构性改革，提升外向型经济和改革开放体制。

北京语言大学国际关系学院副院长马方方表示人民币国际化的重要性不容忽视，推进人民币国际化是提升中国国际金融话语权的重要一步。为此，提出了组织传播、媒介传播、人际传播三条推进人民币国际化的国际传播策略。随着国别区域研究的细化，能够更精准地观察和推进人民币国际化。研究人员应能够结合理论研究和实践，提供具体的方案来助推人民币国际化，帮助解决推广过程中遇到的问题。

中国人民银行金融研究所高级经济师崔莹表示回顾人民币国际化发展历程，是在市场驱动下形成。政策制定部门以服务实体经济为导向，建立完善跨境人民币业务政策框架，促进贸易投资便利化、境内金融市场开放、境外人民币市场发展、金融基础设施建设和国际合作。稳慎推进人民币国际化需尊重市场、问题导向，《跨境人民币观察》报告以企业问卷调查为主，客观呈现市场需求，未来报告可进一步深挖、提出具体建议，对政策制定有重要参考。

交通银行国际部/离岸金融中心国际业务专家徐达指出报告中“近七成企业选择人民币结算出于资产安全考虑”的调研结果给其很大启发。交行可以提供包括NRA、FTN、EFN、OSA和创新离岸人民币账户在内的市场最齐全的非居民账户体系，可以成为企业跨境金融活动的重要风险管理平台。报告显示，企业对于跨境人民币政策诉求仍然强烈。尽管境内暂无人民币外汇期货产品，全球主要金融市场已推出类似产品，可作为未来政策方向的参考。这份报告反映了市场实际需求，为商业银行和政策制定者提供了重要实践参考。

▲中国人民大学财政金融学院副教授陆利平主持研讨环节

这次《跨境人民币观察》问卷成果展示与交流会汇聚了来自学术界、金融机构和企业界的专家学者，深入探讨了人民币国际化问题，就跨境人民币使用的重要性、政策支持的必要性以及未来发展方向等问题展开了热烈的讨论与交流。《跨境人民币观察》报告和此次交流会议为推动人民币国际化提供了新的思路和方向，将对相关领域的政策制定和实践操作产生深远的积极影响。

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